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The Distribution of Shares

Cos'è la vendita allo scoperto?

Per capire perché la registrazione diretta è così profondamente importante per gli investitori a lungo termine, devi prima capire la vendita allo scoperto. Quando la maggior parte delle persone investe nel mercato azionario, investe in società che ritiene andranno bene. Idealmente compri basso e vendi alto per un profitto. Il tuo scenario peggiore è che la società in cui hai investito fallisce e perdi tutti i soldi che hai investito.

 

Alcuni investitori molto più esperti, in particolare hedge fund e banchieri d'investimento, fanno soldi speculando su società che credono falliranno. Pensa a Toys'R'Us o Sears.​

Cosa succede durante la vendita allo scoperto di un'azienda:

  1. Prendi in prestito azioni dal broker che è disposto a prestarle a pagamento.

  2. Vendi quelle azioni sul mercato aperto.

  3. Riacquistare le azioni dopo che il prezzo delle azioni è sceso (o nello scenario da sogno del venditore allo scoperto, la società allo scoperto fallisce e il prezzo sale a $ 0).

  4. Restituisci le azioni al creditore e mantieni la differenza di prezzo.

La vendita allo scoperto "nuda" salta la prima fase di questo processo e vende un'azione senza prima prenderla in prestito. Quindi, se vendessi allo scoperto 1.000 azioni di Sears (ticker SHLD) a $ 4 per azione e decidessi di acquistare per chiudere a $ 1, avresti realizzato un buon profitto di $ 3.000!

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Immagine: Radio pubblica nazionale

Tuttavia, la vendita allo scoperto ha i suoi lati negativi come qualsiasi strategia di investimento. Mentre il prezzo di qualcosa non può scendere al di sotto di 0, non c'è limite a quanto può salire un prezzo. Ciò significa che la vendita allo scoperto comporta un rischio infinito.

Che cos'è uno Short Squeeze?

Ora, supponiamo che Sears abbia cambiato completamente le cose in modo molto positivo dopo aver venduto allo scoperto quelle 1.000 azioni a $ 4. Invece di scendere a $ 1, Sears è effettivamente salito a $ 41. Quindi avresti perso $ 37.000 (vendi prima a $ 4, acquista per chiudere a $ 41). Ora, per illustrare un punto, esageriamo questo scenario. Supponi di avere i risparmi di una vita di $ 50.000 in quel conto. Hai venduto allo scoperto 12.500 azioni a $ 4 per azione perché eri convinto che Sears sarebbe fallita in tempo. Quindi, il prezzo di Sears in realtà sale alle stelle durante la notte a causa di un'importante notizia dell'ultima ora. Quando ti svegli, il prezzo è di $ 20 e sta salendo velocemente. Bene, a $ 20, hai già perso tutti i risparmi di una vita. Inoltre, finora devi al tuo broker altri $ 250.000! 

 

Diciamo che c'erano parecchie altre persone che pensavano che Sears fosse destinato alla bancarotta e scommettessero contro di essa. Bene, in una situazione come questa state tutti affrontando forti perdite e il potenziale per loro di continuare a crescere all'infinito. Non appena una persona inizia a comprare per arginare le proprie perdite, il prezzo sale e gli altri che non hanno ancora comprato continuano a perdere ancora più soldi.

 

I venditori allo scoperto fanno trading a margine (denaro prestato, non hanno bisogno di avere tutto il denaro a portata di mano) e se perdono abbastanza soldi riceveranno un margine chiamato (liquidato con la forza e obbligato ad acquistare ciò che hanno venduto allo scoperto per smettere di perdere denaro e pagare fino a chi prestava loro denaro). Crea un ciclo di feedback positivo di acquisti di short per salvarsi la pelle e richieste di margine che costringono gli short ad acquistare con massicci aumenti di prezzo mentre tutti gli short si precipitano verso l'uscita - questo è uno short squeeze. 

Ora che hai capito di più sulle vendite allo scoperto e sulle vendite allo scoperto, continua a leggere per scoprire come GameStop si inserisce in questo quadro.

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